O Que É um Pool de Liquidez no Mundo das Criptomoedas?
Nesta seção, vamos responder o que é Pool de Liquidez no Mundo das Criptomoedas.
Imagine que você tem 100 dólares de dinheiro guardado - dinheiro que não precisa agora e pode usar a seu bel-prazer. Então, um dia você é abordado por um amigo que lhe oferece um acordo: ambos jogam suas notas de 100 dólares em um pote, convidam outros amigos para fazer o mesmo e depois permitem que outras pessoas usem o dinheiro daquele pote. Em contrapartida, você ganhará juros passivos ao longo do tempo.
Em essência, esta é uma explicação muito ampla de como funciona um pool de liquidez. Nesta seção, vamos responder perguntas como o que é um pool de liquidez, como funciona e porque tal conceito é útil, em primeiro lugar.
Não percamos tempo e vamos direto ao assunto!
Vídeo Explicativo
Vídeo Explicativo: O Que É um Pool de Liquidez no Mundo das Criptomoedas?
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What is a Liquidity Pool in Crypto? (Animated)
O Que É um Pool de Liquidez?
Primeiramente, vamos estabelecer exatamente o que é pool de liquidez. Há duas maneiras de olhar para o assunto: como um investidor ou como alguém que vai realmente usar o pool.
Primeiro, vamos discutir o ponto de vista do investidor.
Um pool de liquidez é um lugar onde você pode trancar seu dinheiro ou um ativo específico por um determinado período de tempo. Se fizer isso, você será chamado de um fornecedor de liquidez (pool, em inglês, pode ser traduzido como reserva). Fazendo referência ao exemplo dado no início desta seção, imagine que você e seu amigo decidem jogar suas notas de 100 dólares em um pote por uma semana - após uma semana, você precisa desse dinheiro para comprar um teclado novo! Bem, os pools de liquidez permitem que retire seu dinheiro, geralmente sem nenhum problema, e a qualquer momento.
Na semana seguinte, você estará livre para continuar com sua vida - não há mais nada que precise fazer em relação àquele pote de dinheiro. Os pools de liquidez permitem que seu dinheiro trabalhe para você: após uma semana, você pode acabar descobrindo que seus 100 dólares se transformaram em 110 dólares!
Bom, obviamente, isto é apenas um exemplo e a taxa na qual você ganhará os juros passivos vai variar de pool para pool, mas dá para ter uma ideia geral. Pense assim: alguns potes serão velhos e pouco utilizáveis, enquanto outros serão feitos de ouro com jóias chiques gravadas. Assim, seus ganhos serão diferentes, respectivamente!
Agora, você precisa saber que pode fornecer outros ativos do mundo cripto para o pool de liquidez e não apenas dinheiro fiduciário. Tudo depende do pool. Por exemplo, alguns pools de liquidez podem permitir que você ganhe juros sobre Bitcoin, Ethereum e outras criptomoedas super populares!
Do ponto de vista de um fornecedor de liquidez, essa é a ideia geral de como funciona um pool de liquidez. É bastante simples, na superfície: você coloca dinheiro, esperando que, em algum tempo, tire um pouco mais.
Continuando, a fim de entender os casos de uso dos pools de liquidez do ponto de vista do usuário, precisamos dar uma olhada em primeiro lugar em como esses pools funcionam.
Como Funcionam os Pools de Liquidez?
Imagine que é um belo dia de verão lá fora e você está sentado em seu quarto, todo alegre e relaxado. De repente, você se lembra que está precisando de um laptop novo: seu computador velho está ultrapassado e desgastado, além de levar cerca de 26,5 anos para ligar. Já que está de bom humor, decide que está na hora de comprar um laptop novo.
Você encontra um que gosta on-line e passa pelo processo de checkout. Aqui, você precisa colocar suas informações pessoais, nome e sobrenome, endereço, e suas informações bancárias. Tudo nos conformes, mas e se NÃO quiser fazer isso?
Especificamente, e se você NÃO quiser que a loja saiba todas as suas informações? Bem, e se houvesse uma maneira de comprar o computador sem de fato fornecer quaisquer detalhes pessoais sobre você - simplesmente enviando o dinheiro e recebendo o novo laptop em um local específico, sem envolver quaisquer outros seres humanos terceiros no processo?
Bem, de uma maneira muito grosseira, é assim que os DEXes - corretoras de criptomoedas descentralizadas - funcionam. Estas plataformas de câmbio (também conhecidas como trocas ou exchanges) permitem aos usuários trocar diferentes criptomoedas e tokens sem a necessidade de fornecer informações pessoais a qualquer instituição específica e centralizada.
Ora, mencionei moedas e tokens: se você quiser saber mais sobre as diferenças entre as duas, não se esqueça de verificar a seção "Diferença Entre Token e Criptomoeda".
Para que as corretoras descentralizadas funcionem adequadamente de forma automatizada, elas precisam ter algum tipo de pool de ativos. É como um carro e combustível: embora o carro possa ser fantástico, se não tiver combustível, é inútil. É aqui que entram os pools de liquidez.
Ou seja, os pools de liquidez permitem que as corretoras descentralizadas funcionem, em primeiro lugar. Quando você negocia em uma DEX, e quer, digamos, vender seus tokens, os pools de liquidez permitem que faça isso - eles guardam alguns desses tokens e pagam os criptoativos que você quer pelos tokens.
Para entender o processo com clareza, você deve saber que, fundamentalmente, as negociações foram baseadas nos chamados Livros de Ordens. Em resumo, a ideia de um Livro de Ordens é combinar um comprador com um vendedor e finalmente fechar um negócio.
Com o Livro de Ordens, os vendedores estabelecerão o preço mínimo dos ativos que desejam vender e os compradores estabelecerão o preço máximo que estão dispostos a pagar por tais ativos. Se o sistema combinar o vendedor e o comprador, ambos com o mesmo preço definido para o mesmo item, ele finaliza o negócio. Esta é uma forma clássica de funcionamento para qualquer mercado.
Com Pools de Liquidez, é uma história diferente, e o Livro de Ordens não é mais necessário! Um simples exemplo do mesmo processo comercial com um pool de liquidez ficaria assim:
Antes de mais nada, como mencionei anteriormente, o pool de liquidez é preenchido com um monte de fundos disponibilizados por fornecedores de liquidez. Quando você está comprando ou vendendo sua moeda desejada em um pool de liquidez, não há vendedor ou comprador do outro lado, pois tendemos a tê-los normalmente com o Livro de Ordens. Ao invés disso, você sempre negocia com o próprio pool. Todas as suas atividades e as do pool são regidas pelo algoritmo automatizado em um contrato inteligente.
Os preços de nossas negociações também são gerenciados por este algoritmo, com base nas negociações atuais e históricas que aconteceram nesse pool. Portanto, não são necessários humanos do outro lado para que a negociação aconteça, porque tudo o que acontece é entre você e um algoritmo programado que é lançado em uma blockchain e não pode ser alterado.
Em resumo, por padrão, um pool é preenchido com uma proporção de 50/50 de 2 moedas. Digamos que seja 50% Bitcoin e 50% Ethereum. Depois que você começar a comprar Bitcoins com seu Ethereum nesse pool, o pool começa a perder suas Bitcoins e a obter cada vez mais moedas de Ethereum de você.
Neste caso, o algoritmo do pool aumentará incrementalmente o preço do Bitcoin e diminuirá o preço do Ethereum, pois vê claramente a demanda do Bitcoin e a oferta do Ethereum. Esta é a reação automatizada do pool às necessidades do mercado, tudo é auto-regulado.
Além disso, esse exemplo responde à pergunta por que os pools de liquidez estão procurando cada vez mais investidores de liquidez. E a resposta é: quanto maior o pool e a soma dos ativos nele contidos, menos ele é sensível às operações de compra e venda massiva. Assim, o algoritmo de preço dos ativos permanece menos sensível ao próprio mercado, porque, a cada operação, o pool obterá ou perderá apenas uma pequena quantidade de ativos, quando comparado ao tamanho total do pool de liquidez.
Agora, permitam-me ser claro: os processos por trás dos pools de liquidez são muito mais complicados do que isso. Há uma tonelada de características diferentes relacionadas a estes projetos e cada pool precisa ser desenvolvido e programado usando contratos inteligentes e lógica de programação avançada.
Para o indivíduo comum, porém, tudo isso é trivial. Você não vai precisar conhecer os pormenores dos pools de liquidez para usá-los. Basta dizer que os pools de liquidez possuem dois ou mais ativos (criptomoedas, USD, etc.) dentro deles e permitem que as pessoas negociem em plataformas de câmbio descentralizadas.
Por sua vez, enquanto os indivíduos utilizam os pools para suas negociações, os investidores receberão juros sobre seus investimentos, ao longo do tempo. Simples!
Por Que os Pools de Liquidez São Úteis?
Agora que você tem uma ideia melhor do que são os pools de liquidez e como eles funcionam, vamos explorar o conceito de por que alguém iria querer usar esses pools em primeiro lugar.
Já falamos sobre as ideias mais gerais de por que alguém poderia querer usar os pools de liquidez - os investidores querem ganhar uma recompensa enquanto os negociadores (ou traders) podem negociar as criptomoedas que quiserem, em corretoras descentralizadas, graças a esses mesmos pools de liquidez. Contudo, o raciocínio também vai muito mais além.
Imagine que você está negociando em uma corretora de criptomoedas centralizada e bem conhecida. De repente, o preço do Bitcoin cai 40%, do nada. O que você acha que acontece em seguida?
Se disse "pânico", você está definitivamente correto.
Temendo mais quedas de preços, milhares de traders correm para a corretora, a fim de vender seus BTC. Enquanto tudo isso acontece, o CEO da corretora vê que a situação é terrível: eles estão ficando sem dinheiro fiduciário e seus servidores estão caindo.
O CEO decide congelar as transações - em outras palavras, você não consegue mais vender seus BTC na corretora. Só para ficar claro, a equipe administrativa de uma exchange centralizada está sempre preparada para apertar o botão de “kill switch” e desligar nossa área de troca se uma situação começar a ficar longe de seus interesses.
É exatamente POR ISSO que as corretoras descentralizadas são populares e úteis. Ninguém pode ditar o que acontece com uma DEX simplesmente porque acordou com o pé esquerdo naquela manhã. E os pools de liquidez permitem que estas DEXs permaneçam descentralizadas, no fim das contas!
Além disso, se o CEO acima mencionado congelar as operações de sua exchange, como discutido anteriormente, isso terá um impacto ainda maior no preço: as pessoas começarão a entrar em pânico ainda mais! Em uma exchange descentralizada, os pools de liquidez são os que ditam o preço de um ativo - eles não são afetados pelo mau humor ou pelo clima, haha.
Claro, o preço seguirá o mercado, mas será menos propenso a várias formas de manipulação. Mais uma vez, isto se deve à lógica por trás do desenvolvimento do pool de liquidez.
Aliás, não podemos esquecer dos mecanismos de criação de mercado em algumas corretoras centralizadas, onde os donos sorrateiros de exchange negociam com criadores de moedas específicos para que a exchange movimente suas moedas comprando e vendendo-as centenas de vezes, sem nenhuma taxa, para criar um volume e algum tipo de atividade da chamada "shitcoins", para fazer com que pareça um projeto ativo com milhares de transações ativas, compradores e vendedores.
Ao fazer isso, eles tentam imitar a atividade e parecer mais atraentes para potenciais investidores no mercado. E esta é uma das coisas mais obscuras nas corretoras centralizadas, especialmente com altcoins novas e menos conhecidas.
Outro uso para os pools de liquidez entre os traders é a "negociação de arbitragem". Um termo muito extravagante, claro, mas o conceito é na verdade muito simples! Os traders procuram por muitos pools de liquidez com os melhores preços de um ativo e depois compram esse ativo, para que possam negociá-lo em corretoras centralizadas ou mesmo em outras corretoras descentralizadas e obter lucro com a diferença ao fazer isso.
Vamos imaginar que um trader encontre a DEX que atualmente negocia alguma moeda ou token por $50 a moeda. Após comprar esses tokens, ele vai para uma exchange diferente com um preço de oferta mais alto pela mesma moeda e a vende lá por $51 por moeda. Ao fazer isso, seu lucro é de $1 por moeda, e isso é bastante!
A negociação de arbitragem requer muita experiência e disciplina, mas é um dos usos mais comuns para os pools de liquidez. Isso é possível devido às diferenças comuns de preço de ativos entre as corretoras centralizadas e os pools de liquidez.
Em suma, há muito mais quando se trata de pools de liquidez, mas as informações discutidas nesta seção devem servir como um ótimo ponto de partida para os iniciantes.