O Que É um Automated Market Maker?
Nesta seção, abordaremos o que é um Automated Market Maker!
Os automated market makers, também conhecidos como AMMs, são algoritmos especiais e complexos projetados para facilitar a negociação de certos ativos de criptomoedas com exchanges de criptomoedas descentralizadas. Esses algoritmos reagem automaticamente aos fatores de oferta e demanda e permitem que os traders interajam com eles sem precisar de outra pessoa para realizar uma negociação.
Os automated market makers também são um dos pilares da indústria descentralizada de negociação de criptomoedas. Sem AMMs, as DEXs (exchanges descentralizadas) não poderiam existir e funcionar, pelo menos não da maneira que fazem hoje, e agora vou explicar o porquê!
Nesta seção, explicarei a você o que é um automated market maker e como funcionam os automated market makers!
Vamos lá!
Vídeo Explicativo
Vídeo Explicativo: O Que É um Automated Market Maker?
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What is an Automated Market Maker in Crypto? (Animated)
O Que É Automated Market Maker?
Não é nenhum segredo que a criação de automated markets é um dos tópicos mais difíceis no mundo das criptomoedas. Isso se deve principalmente a todos os detalhes técnicos referentes, assim como ao fato de estar repleto de jargões específicos do setor.
Imagine que você mora em uma vila em uma ilha, onde todos usam apenas garfos e nenhum outro talher. Garfos são ótimos, mas comer sopa com eles pode ser muito difícil! Com toda a abundância de garfos que você tem, outros utensílios seriam ótimos!
Um dia, um navio vem visitar sua ilha. O capitão desse navio conta que é empresário e acabou de sair de outra ilha onde os moradores só tinham colheres. Coincidentemente, os moradores da ilha da colher adorariam ter alguns garfos à sua disposição!
O capitão propõe um acordo a você - ele dará seu navio a você, que viajará entre as ilhas e permitirá que as pessoas troquem colheres e garfos. Tudo o que este navio precisa para isso funcionar é um suprimento inicial de utensílios dos dois lados - por exemplo, 1.000 garfos e 1.000 colheres.
Para resumir, no mundo real, o empresário da minha história é a exchange descentralizada, o navio é um automated market maker e todas as mercadorias transportadas são criptomoedas.
Como Funcionam os AMMs
Agora, chega disso. Continuaremos com o exemplo, mas explicarei primeiro a premissa dos automated market makers.
Em nosso exemplo, os garfos e colheres seriam duas criptomoedas diferentes - vamos chamá-las de moeda GARFO e moeda COLHER. O navio especial que viajaria entre as ilhas atua como o automated market maker. Basicamente, para que um AMM funcione, você precisa ter dois tipos de criptomoedas dentro dele.
O problema aqui é que, ao começar, o automated market maker deve ter uma quantidade igual de ambas as criptomoedas. Explicarei o motivo em breve, mas é basicamente assim que o algoritmo funciona.
Agora, vamos voltar ao nosso exemplo.
Você concorda em colocar 1.000 garfos no navio especial, enquanto os moradores da outra ilha concordam em adicionar 1.000 colheres. Todos esses novos utensílios são armazenados no navio especial, mas há um problema - o navio manterá seus utensílios organizados e arrumados, mas a relação de valor para os garfos e as colheres deve ser SEMPRE a mesma.
Como isso pode ser garantido? Simples - como há 1.000 garfos e 1.000 colheres no navio, seu valor conjunto deve ser sempre de 1 milhão. Esse valor das mercadorias é o resultado da multiplicação dos garfos e das colheres.
O que você acabou de testemunhar é a fórmula central por trás do algoritmo da criação de automated markets - em outras palavras, é a regra essencial que permite que os AMMs funcionem corretamente! A fórmula básica seria a seguinte:
X * Y = k
O X representa os garfos e o Y, as colheres. O “k” representa o resultado da multiplicação - um número que deve permanecer SEMPRE o mesmo nesta equação, não importa o que aconteça. No nosso exemplo, é 1 milhão.
Por que isso é tão importante? Bem, vamos analisar de forma mais detalhada.
Diga, você notou que já há uma escassez de colheres em sua ilha. Você vai para o navio especial e dá 200 garfos. Quantas colheres você receberia de volta?
Se você respondeu 200, errou feio! A resposta é 167. Pode parecer confuso, eu sei, mas veja como é muito simples!
O navio especial tem 1.000 garfos e 1.000 colheres. Você quer dar mais garfos em troca de colheres. Isso significa que haverá significativamente menos colheres do que garfos no navio depois da troca! Isso, por sua vez, torna as colheres mais valiosas, pois a demanda por elas é maior!
Mas como você chegou ao número 167? Primeiro, você precisa adicionar seus garfos ao navio - isso daria um total de 1.200 garfos. Então, você precisa pegar o número de valor constante - 1 milhão - e dividi-lo por 1200. O resultado é 833. Agora, basta subtrair esse número das 1000 colheres disponíveis no navio, e o resultado é 167 - o número de colheres que você obteria por dar 200 garfos!
Voltando à criação de automated markets, essa premissa é muito simples. À medida que você negocia os ativos disponíveis na plataforma AMM, quanto menos ativos houverem disponíveis para serem negociados, mais valiosos e caros eles se tornarão! Portanto, se você quiser dar ao automated market maker suas moedas GARFO em troca de moedas COLHER, essa negociação resultaria na queda do número de moedas COLHER na plataforma, o que resultaria em um aumento de preço natural.
Para quem ou o que exatamente você está dando suas moedas e recebendo novas moedas? Bem, o “navio especial” em nosso exemplo tem um tanque de combustível ainda mais especial chamado de “pool de liquidez”.
Se você sabe algumas coisas sobre criptomoedas, tudo pode ter feito sentido agora! Se não, se este termo é completamente novo para você, eu recomendo a leitura de uma seção dedicada a pools de liquidez, para você entender melhor esse conceito.
De um modo geral, os pools de liquidez permitem que os automated market makers funcionem da maneira que funcionam. Dentro do pool, você encontrará duas criptomoedas - no nosso caso, essas seriam as moedas GARFO e COLHER.
Conforme você interage e negocia com o automated market maker, ele verifica automaticamente a situação dentro do pool, se certas moedas estão diminuindo ou não em oferta e aumentando em demanda. Se isso ocorrer, o AMM ajusta o preço de cada criptomoeda de acordo com a fórmula mencionada anteriormente.
Perceba que todos esses processos acontecem em questão de milissegundos!
É importante entender que um automated market maker (mais especificamente, o pool de liquidez que o AMM usa) precisa começar com uma quantidade igual de dois ativos a fim de estabelecer o valor “k ” daquela fórmula.
Esse valor será utilizado para calcular e recalcular os preços (ou valores) das moedas cada vez que uma transação ocorrer.
Então, agora que você sabe o que é um automated market maker, sua próxima pergunta pode ser: para que essa ferramenta é usada? As pessoas não podem simplesmente negociar umas com as outras, sem todas essas ferramentas complicadas?
Para dizer a verdade, os AMMs são uma invenção incrível e são essenciais para manter locais como as exchanges de criptomoedas descentralizadas vivos e funcionais! Os automated market makers permitem que as pessoas negociem seus ativos de escolha sem a necessidade de ter outra pessoa interessada em realizar essa negociação no mesmo momento. Basicamente, nas exchanges descentralizadas, você, uma pessoa, negociará com uma máquina, não com um humano.
Imagine que você deseja trocar suas moedas Ethereum por Bitcoin. Fazendo da maneira antiga, terá que esperar por outra pessoa que queira trocar seu BTC por ETH e, se todos os parâmetros da negociação coincidirem, você realizará essa negociação.
Quando usamos Ethereum e Bitcoin como exemplos, pode parecer quase cômico. No entanto, não se esqueça de que existem muitos criptoativos muito menos conhecidos no mercado! Isso significa que você pode esperar que alguém corresponda à sua negociação por um longo período de tempo.
Mas isso não é um problema com os automated market makers. Com essas ferramentas em exchanges descentralizadas, você pode realizar suas negociações instantaneamente!
Os pools de liquidez também são um método que os entusiastas de criptomoedas também têm para obter uma renda passiva! Outras seções abrangem pools de staking e liquidez, portanto, leia-os. Agora, vamos analisar a ideia geral.
Se você se lembra do início dessa seção, quando comecei o exemplo do navio, mencionei que são necessários 1.000 garfos e 1.000 colheres para que o navio especial comece a funcionar. Alguém precisa fornecer todos esses garfos e colheres, ou seja, alguém precisa trazer suas criptomoedas para os pools de liquidez. Isso não acontece do nada!
As pessoas que fornecem esses ativos criptográficos são chamadas de provedores de liquidez, ou simplesmente investidores. Os automated market makers funcionam recompensando os investidores com uma pequena porcentagem de moedas de cada transação que ocorre no pool. Dessa forma, com o tempo, os investidores podem lucrar, enquanto os traders de criptomoedas podem negociar as moedas que desejam com os automated market makers!
Conclusão
Vale ressaltar que essa é apenas uma ideia muito abrangente de como os automated market makers funcionam. Hoje em dia, esses algoritmos estão se tornando mais complexos e, quanto mais tempo você gasta estudando-os, mais perguntas surgem!
Basta pensar da seguinte forma: nesta seção, este exemplo do automated market maker incluiu duas criptomoedas. Mas e se o AMM funcionar não com dois, mas com três, quatro, cinco ou mais ativos criptográficos de uma só vez? A fórmula se torna ainda mais complexa!
Bem, chegamos ao fim. Espero que você tenha aprendido muito! Se quiser saber mais sobre o mundo das criptomoedas, confira a seção sobre Web 3.0!