Negociação de margem é um serviço popular oferecido por muitas exchanges de criptomoedas. No entanto, pode ser difícil para iniciantes descobrirem, pois requer alguma experiência anterior de negociação para acertar. Hoje, aprenderemos tudo sobre o que é negociação de margem em cripto e como ela funciona.
Ao longo deste guia, examinaremos os princípios por trás do que é negociação de margem em cripto. Abordaremos conceitos como margem isolada e cruzada e veremos como esses processos diferem da negociação em mercados spot ou de derivativos.
Finalmente, veremos como funciona negociação de margem em cripto na prática. Analisaremos as diferenças se você estiver abordando a negociação nos EUA. Para alguns exemplos práticos, checaremos as exchanges de critptomoedas Binance e Kraken.
Essencialmente, assim que terminarmos, você deve ter uma boa compreensão de negociação de margem em cripto, mesmo que você nunca tenha se interessado por mercados de cripto antes. E se algo que você encontrar precisar de um esclarecimento mais aprofundado, sinta-se à vontade para consultar nosso Manual do Crypto, pois é provável que você encontre uma explicação lá.
Sem mais delongas, temos uma grande pergunta para responder: o que é negociação de margem em cripto, exatamente?
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Tabela de Conteúdo
- 1. O Que é Negociação de Margem em Cripto?
- 1.1. Riscos de Margem
- 2. Como a Negociação de Margem Difere da Negociação Spot?
- 3. Como Funciona Negociação de Margem em Cripto Em Comparação à Negociação de Derivativos?
- 4. Como Fazer uma Negociação de Margem em Cripto?
- 4.1. Estratégias de Gerenciamento de Risco
- 4.2. Diretrizes de Negociação de Margen nos EUA
- 5. Conclusões
O Que é Negociação de Margem em Cripto?
Embora o termo tenha se originado das finanças tradicionais, há nuances específicas do setor que devemos abordar quando perguntamos como funciona negociação de margem em cripto. Com o mercado de criptomoedas tão volátil quanto é, a negociação de margem adiciona mais combustível ao fogo.
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Até agora, você pode estar familiarizado com negociação spot. Se não, não se preocupe, pois você pode ler sobre o que é e como funciona aqui. Vamos nos aprofundar nas diferenças entre spot e margem mais tarde. No entanto, é interessante para você entender o mercado spot primeiro.
Então, o que é negociação de margem em cripto? É um método de negociação de ativos digitais que consiste em pegar fundos emprestados de corretoras para apoiar a negociação. Isso permite que os clientes negociem quantidades maiores de criptomoedas que não poderiam comprar de outra forma.
Digamos que o preço do Ethereum (ETH) está em torno de US$ 4.000. Você quer comprá-lo, mas tem apenas US$ 2.000 em sua conta. Então, o que você precisa fazer é pegar emprestado mais US$ 2.000. Agora você terá o suficiente para negociar com uma alavancagem de 2 vezes. Combinando seus fundos e os ativos emprestados, você pode colocar sua posição.
Se der certo, você acaba recebendo 1 ETH. Se falhar e o preço do ativo cair 50%, para US$ 1.000, a posição é fechada automaticamente e seu investimento – menos os fundos emprestados – é perdido. Este mecanismo garante que os únicos ativos perdidos sejam aqueles pertencentes ao trader, enquanto os fundos emprestados não são afetados.
Todos esses números são, claro, relativos e dependem da alavancagem que você escolheu. Por exemplo, se você está negociando com alavancagem de 5 vezes, pode ganhar ou perder cinco vezes. Os números são proporcionais e podem diminuir tanto quanto aumentar. Mas quando se trata de ver o que é negociação de margem em cripto, essa é a estrutura essencial.
Os traders de margem podem ocupar uma das duas posições de mercado:
- Longa – uma posição comercial que espera que o preço do ativo aumente com o tempo;
- Curta – uma posição comercial que espera que o preço do ativo diminua com o tempo.
Por sua vez, os traders curtos e longos são conhecidos como bears e bulls, respectivamente. Os bears esperam que, com o passar do tempo, o preço do ativo aumente o suficiente para que possam lucrar vendendo-o. Bulls, por outro lado, esperam que o preço do ativo caia para que possam vendê-lo mais barato e devolvê-lo ao credor.
Quando se trata de negociação de margem em cripto, a venda em posições curtas é a estratégia mais comum. A razão é simples: o mercado de criptomoedas é incrivelmente volátil, com negociações ocorrendo 24 horas por dia, 7 dias por semana. Qualquer notícia de última hora pode fazer todo o mercado desmoronar ou subir a alturas invisíveis em questão de minutos. Portanto, posições longas podem ser muito arriscadas e imprevisíveis.
A negociação de margem em cripto também pode ser utilizada para transações rápidas. Se você quiser negociar um determinado ativo a um preço favorável, mas o processo de transferência de fundos de uma conta para outra atrasaria o processo, você pode pedir fundos emprestados e prosseguir com a transação.
Riscos de Margem
A coisa mais importante a ter em mente se você planeja usar essa estratégia é que a negociação de margem em cripto é um empreendimento de alto risco e alta recompensa. Se uma negociação for bem, é possível multiplicar os ganhos por dois, dez ou até mais, dependendo da alavancagem. No entanto, as coisas podem ir para o brejo com a mesma facilidade e inesperadamente.
Em alguns casos, um investidor pode se deparar com um chamada de margem. Em algumas negociações, o preço do ativo se move na direção oposta à que os traders apostaram. Para equilibrar, os traders são obrigados a colocar mais de seus fundos pessoais para garantir que sua posição seja fechada. Se eles não cumprirem, sua posição é liquidada à força.
A negociação de margem em cripto usa uma fórmula simples para calcular o preço de liquidação:
100/nível de alavancagem = preço de liquidação
Então, qual é o nível de risco de uma negociação de margem em cripto? Resposta direta: alto. Resposta elaborada: depende de quão bem você aprende a gerenciá-lo e quantos movimentos de mercado arriscados você decide fazer. A regra não oficial é nunca negociar mais do que você pode pagar e, na negociação de margem, isso inclui não exceder o que você pegou emprestado.
Mas se a negociação margem em criptografia é tão arriscada, por que tantos investidores vão atrás dela? Bem, é aí que entra a parte de alta recompensa. Você pode ampliar massivamente seus ganhos, tornando esta uma estratégia muito lucrativa. Além disso, ao longo dos anos, muitas estratégias e instrumentos foram desenvolvidos para auxiliar no gerenciamento de risco de margem.
Hedge contract é provavelmente a categoria mais conhecida de estratégias de gerenciamento de risco. Em geral, hedges ocorrem como investimentos que visam reduzir o risco de movimentos desfavoráveis ou adversos de preços no mercado. Existem diferentes tipos de hedges e o processo de definição de uma estratégia exigiria um artigo próprio.
Também abordaremos rapidamente as taxas associadas à negociação de margem em cripto. Para começar, você precisa pagar para abrir uma posição. Feito isso, ela começa a cobrar uma taxa de juros. A taxa é dinâmica: normalmente, a exchange aplicará um juro diário à sua posição. As taxas também variam dependendo se você escolheu margem isolada ou cruzada.
Antes de passarmos a comparar a negociação de margem em cripto spot e derivativos, vamos resumir os prós e contras deste método de negociação:
| PRÓS | CONTRASS |
| Possibilidade de aumentar os ganhos várias vezes | Alto risco de perda dos ativos investidos |
| Rápido | Muito volátil |
| Fácil de diversificar portfólios de negociação | Aumento do risco de liquidação forçada devido à chamada de margem |
| Vantagem para traders experientes | Complexo para traders mais novos |
| Permite negociar com fundos pessoais menores | Requer amplo gerenciamento de riscos |
Tabela: os prós e contras da negociação de margem de criptografia
Então, esses são os principais detalhes do que é negociação de margem em cripto. No entanto, como você sabe, existem mais tipos de mercado por aí. Então, vamos ver como a margem difere e se compara à negociação spot e de derivativos.
Como a Negociação de Margem Difere da Negociação Spot?
A margem às vezes é descrita como tendo características de spot e mercados futuros. Portanto, veremos como é a negociação de margem em cripto em comparação com os outros dois tipos de mercado, começando com spot.
Em termos simples, spot é a forma mais direta de negociação. As transações acontecem “na hora”, usando preços de ativos atualizados. Os pedidos são feitos e combinados usando um livro de pedidos e executados quase instantaneamente. Se você deseja obter uma compreensão mais profunda da negociação à vista, pode encontrar nosso guia aqui.
Existe uma sobreposição entre negociação de margem em criptografia e negociação spot. Na verdade, mercados spot são onde a negociação de margem geralmente ocorre. Muitas exchanges de criptomoedas oferecem serviços de negociação de margem à vista. Isso basicamente significa que você pode emprestar fundos para comprar ativos usando a mesma carteira de pedidos dos traders do mercado spot.
No entanto, isso não significa que toda negociação de margem em cripto ocorre apenas no mercado spot, nem que todos os mercados spot ofereçam negociação de margem. Na verdade, o último raramente é o caso, quer estejamos falando sobre finanças tradicionais ou criptográficas. Devido à sua alta volatilidade e nível de risco, as negociações de margem são estritamente regulamentadas e até proibidas em algumas regiões.
A principal diferença entre a negociação spot e a margem é como e quando você paga. Se você estiver negociando spot usando seus próprios fundos, terá que pagar o valor total do ativo, incluindo as taxas, ao iniciar a transação. Se você optar por negociar com margem, receberá alavancagem com os ativos emprestados para prosseguir com o pedido.
Outra coisa a ter em mente é o que acontece após a execução da negociação. Depois de concluir uma negociação no mercado spot, cabe a você decidir se deseja investir os ativos ou continuar negociando. Os operadores de margem, por outro lado, devem considerar pagamentos futuros do empréstimo.
Assim, como você pode ver, a resposta para a questão de como funciona negociação de margem em cripto está intimamente ligada ao conceito de negociação spot. Essencialmente, a negociação de margem pode ser usada para ampliar seu desempenho e tomada de decisão no mercado spot, apresentando uma ferramenta mais arriscada para aumentar potencialmente seus lucros.
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Como Funciona Negociação de Margem em Cripto Em Comparação à Negociação de Derivativos?
Quando se trata de responder à pergunta como funciona negociação de margem em cripto em comparação com negociação de derivativos, você encontrará mais semelhanças do que diferenças. Na verdade, para os traders nos mercados de futuros perpétuos, margem é uma ferramenta frequentemente utilizada.
A negociação de derivativos é normalmente categorizada em dois grupos: opções e futuros. Este último é o que você verá relacionado com margem com mais frequência. Os contratos futuros são acordos vinculativos entre o comprador e o vendedor para conduzir uma transação a um determinado preço e tempo.
Os contratos futuros são divididos em trimestrais e contratos perpétuos. Estes determinam a duração do acordo. Os contratos trimestrais têm uma data de vencimento definida, enquanto os contratos perpétuos (perps) não expiram e não há data de liquidação predeterminada.
Normalmente, a alavancagem disponível com negociação de margem é menor do que com derivativos. Futuros e opções são considerados mercados especulativos de alto risco. O risco é aumentado pela seleção de alavancagem, que às vezes pode ir até 100 vezes ou 125 vezes. A negociação de margem, por outro lado, normalmente oferece alavancagem mais baixa, como 2 vezes, 5 vezes ou 10 vezes.
A negociação de margem nos mercados futuros é frequentemente utilizada para aproveitar os preços de mercado e experimentar estratégias de arbitragem. Arbitragem é o processo de comprar uma criptomoeda a um preço mais baixo em uma plataforma de negociação e configurá-la a uma taxa mais alta em outra.
Por exemplo: digamos que o preço de Bitcoin (BTC) é US$ 20.000 na exchange Kraken. Você percebe que o preço na Binance é atualmente US$ 21.500. Você pode usar sua alavancagem para comprar BTC com margem na Kraken e depois vendê-la na Binance, aumentando assim seu lucro.
A arbitragem, como muitas negociações, é arriscada, pois depende do preço momentâneo do ativo. Em muitos casos, os traders usam bots para executar automaticamente negociações vantajosas. Embora nem todas as plataformas de exchange permitam a negociação de bots, Kraken tem várias parcerias com fornecedores de bots de negociação.
Essencialmente, do ponto de vista técnico, margem e negociação de futuros compartilham muitas semelhanças. Ambos usam alavancagem para aumentar as negociações e ambos utilizam fortemente posições longas e curtas para negociações vantajosas. No entanto, em geral, a negociação de futuros é muito mais especulativa e arriscada do que a margem de negociação de criptomoedas para os investidores.
Como Fazer uma Negociação de Margem em Cripto?
Até agora, exploramos como é a margem de negociação em cripto, quais riscos você precisa ter em mente e como esse método difere da negociação em outros mercados. Agora, vamos ser um pouco mais práticos e ver o que é negociação de margem em cripto na prática.
A primeira coisa que você precisa ter em mente é que você só poderá negociar com margem em uma exchange de criptomoedas designada. Poucas exchanges tradicionais têm criptomoedas listadas. Devido aos regulamentos - que abordaremos em breve - apenas algumas criptomoedas centralizadas podem lidar legalmente com negociação de margem.
Com isso vem uma lição de casa muito importante: pesquisa, pesquisa, pesquisa. Ao longo dos anos, o espaço das criptomoedas viu vários golpes, puxões de tapete e colapsos repentinos de exchanges de criptomoedas.
Portanto, certifique-se de que a plataforma selecionada é segura e confiável. Analisaremos Binance e Kraken como opções de negociação de margem, pois estão entre as maiores e mais bem classificadas exchanges centralizadas de criptomoedas. No entanto, sinta-se à vontade para fazer sua própria pesquisa e descobrir qual plataforma oferece os serviços certos para suas necessidades.
Se você deseja tentar estratégias de arbitragem, será necessário preencher o processo de verificação Know Your Customer (KYC) em ambas as plataformas. Devido a restrições, você pode ser solicitado a provar seu local de residência para garantir que tal negociação é legal. Mais adiante, veremos um exemplo de regulamentação de negociação de margem cripto nos EUA.
É altamente recomendável que você mantenha uma conta separada para sua negociação de margem. Na verdade, muitas exchanges de criptomoedas exigirão que você faça isso para reduzir o risco de posições malsucedidas afetarem negativamente seus ativos restantes. Dessa forma, você saberá o que é reservado para spot e o que é saldo de criptomoedas de negociação de margem.
Muitas excanges de criptomoedas, como Binance, permitirão que você crie uma carteira separada para negociação de margem. Isso para ter certeza de que seus ativos não se misturem e você não acabe negociando acidentalmente mais do que pretendia. Você pode transferir os fundos que usará como colateral diretamente de sua carteira spot para sua conta de margem.
Como entrar diretamente na negociação de margem pode ser assustador no início, você pode querer experimentar algumas estratégias sem risco. Kraken oferece a seus usuários a oportunidade de abrir contas de demonstração. Aqui, você pode "negociar" sem colocar nenhum ativo real em risco e ver como suas estratégias podem funcionar no mercado real.
Antes de definir sua posição, você precisa decidir se vai para margem cruzada ou margem isolada. Os modos de negociação de margem cruzada e isolada determinam como seu risco será alocado. Se você optar pela margem cruzada, o mesmo risco de alavancagem será aplicado a todos os ativos. Se você escolher margem isolada, o risco individual se aplica a cada ativo.
Existem prós e contras nas margens cruzadas e isoladas. Se você escolher o último, poderá reduzir os riscos ao negociar pares mais voláteis. No entanto, seu nível de margem será limitado. Por outro lado, se você optar pela margem cruzada, o risco de liquidação de posições de mercado individuais é menor, mas é mais fácil perder todos os fundos de uma só vez.
Então, você terá que determinar a porcentagem do valor total do pedido que você cobrirá. Esta é a sua alavancagem. Por exemplo, se você cobrir 50% do valor, a alavancagem será 2:1. Se você está cobrindo 10%, a proporção é 10:1 e assim por diante. Dependendo se você está negociando no spot ou futuros, você pode selecionar uma taxa de alavancagem mais alta.
A exchange de criptomoedas escolhida será o intermediário que emitirá o empréstimo. A Binance e outras plataformas oferecem tokens alavancados: tokens ERC-20 que foram desenvolvidos para gerenciamento de margem. Normalmente, existem dois tipos de tokens alavancados: fixos e variáveis. Você também pode converter seus ativos existentes em tokens alavancados.
A negociação de margem em cripto pode ser uma maneira conveniente de diversificar seu portfólio. Você pode usar os fundos emprestados para investir em ativos que normalmente não conseguiria comprar. No entanto, lembre-se de que, dependendo se você usa margem isolada ou cruzada para comprar vários ativos, pode afetar o pagamento futuro do empréstimo.
Depois de concluir sua negociação de margem, você deve pagar o empréstimo. Você pode optar por pagar manualmente ou configurar pagamentos automáticos na Binance. Seu empréstimo será reembolsado automaticamente usando sua garantia se seu nível de margem diminuir e uma chamada de margem for emitida.
Agora que você entende o que é negociação de margem em cripto, como ela funciona e o que a torna tão arriscada (especialmente para traders novatos), vamos dar uma olhada melhor em algumas das estratégias de gerenciamento de risco. Embora nenhuma técnica seja infalível, compreender e utilizar essas ferramentas ajudará você a evitar alguns dos maiores obstáculos de negociação de margem.
Estratégias de Gerenciamento de Risco
Conforme estabelecemos, existem muitos riscos associados à negociação de margem, e o hedge é uma das maneiras de mitigá-los. No entanto, devemos dar uma olhada em algumas das etapas que você pode seguir para gerenciar seus riscos de margem durante o processo.
Para começar, você deve exercitar a autodisciplina. Isso pode parecer um conselho óbvio. No entanto, pode ser fácil cair nos picos de bons negócios e perder tudo com um movimento errado. Portanto, defina uma meta clara para você e limite o tempo de suas posições para evitar mudanças repentinas de preço.
Não vá com tudo e comece com uma alavancagem de 10 vezes em sua primeira negociação. Em vez disso, tenha cuidado e acompanhe o desempenho do mercado. Comece com tamanhos de negociação menores e aumente-os com o tempo se perceber que o mercado está favorável. Você terá vários indicadores técnicos à sua disposição, então pratique a leitura deles para descobrir os melhores pontos de entrada e saída.
Em seguida, deixe-me reiterar meu ponto anterior: nunca negocie mais do que você pode pagar. Com seu conhecimento de o que é negociação de margem em cripto, você pode ver como a combinação de volatilidade de preços e alavancagem pode fazer com que seus fundos sofram um impacto significativo se ocorrer uma negociação ruim. Portanto, tome medidas para não exagerar.
Negociações ruins às vezes podem levar a um comportamento conhecido como negociação de vingança. Às vezes, após uma sequência de perdas, um trader abre mais posições na esperança de recuperar e superar suas perdas. No entanto, isso representa o risco de ir mais longe no negativo. Utilize ferramentas de proteção de saldo negativo para evitar declínio maciço.
Por exemplo, Binance introduziu uma função de período de reflexão. Uma vez ativado, limita automaticamente o tempo de negociação, impedindo assim que os traders se envolvam em negociações excessivas e coloquem seus ativos em maior perigo.
Você também deve aplicar ferramentas como stop-loss e stop-limit para aumentar a proteção de seus ativos. Essas ferramentas permitem definir uma faixa de preço na qual a posição é vendida ou comprada automaticamente para reduzir o risco de perda e otimizar os ganhos. Também é altamente recomendável conseguir lucro em determinados níveis de preço para evitar quedas do mercado.
Diretrizes de Negociação de Margen nos EUA
Então, em teoria, você sabe o que é negociação de margem em cripto e pode estar se dispondo a experimentar, seja testando o mercados de demonstração ou experimentando o negócio real. Isto é, claro, se você não for um trader morando nos EUA. Se você for dos Estados Unidos, provavelmente já sabe o que estou prestes a discutir: os regulamentos de margem.
As coisas têm sido muito rígidas em termos de negociação de margem em cripto nos EUA desde a crise financeira de 2008. A negociação de margem nos mercados tradicionais e criptográficos requer o Certificado em Conformidade de Financiamento Comercial (CTFC ). As instituições que possuem CTFC devem aderir aos regulamentos e garantir que seus clientes estejam em conformidade com as políticas KYC.
Em termos de acesso, apenas uma plataforma de exchange centralizada – Kraken – tem permissão legal para lidar com os procedimentos de negociação de margem em cripto nos EUA. No entanto, nem todos os usuários do Kraken que moram nos EUA podem ser elegíveis para participar da negociação de margem em cripto, pois eles devem se autocertificar como Participantes de Contrato Elegíveis (ECP).
As políticas de negociação de margem em cripto nos EUA no Kraken podem diferir para usuários individuais e institucionais, e você será solicitado a mostrar prova de que possui ativos totais suficientes. Lembre-se de que a alavancagem no Kraken é limitada a 5 vezes. A negociação de margem criptográfica também pode ser restrita em alguns estados, como Nova York e Estado de Washington.
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Conclusões
Então, para encerrar as coisas: o que é negociação de margem em cripto? É um processo de empréstimo de ativos de corretores ou exchanges de criptomoedas para executar negócios que normalmente estariam fora de sua faixa de preço. Você negocia com alavancagem, o que significa que você tem tanta chance de multiplicar seus ganhos quanto de perder muito tempo.
Embora a negociação de margem seja normalmente realizada no mercado spot, também é uma escolha popular para traders de futuros, principalmente aqueles que lidam com contratos perpétuos. Pode ser conveniente para quem deseja aproveitar a arbitragem. Em geral, esta ferramenta de negociação é mais comumente usada por traders experientes devido ao alto risco que representa.
Então, agora que você sabe o que é negociação de margem em cripto, você pode começar a aprender sobre estratégias e ferramentas de negociação mais complexas. Sinta-se à vontade para dar uma olhada em nosso guia para o cinco principais estratégias de negociação de criptomoedas para saber mais.
E se você quiser dar alguns passos para trás, conte com a gente: nosso guia para negociação spot explicará o processo passo a passo de como funciona na Binance exchange. Assim, você não precisa se apressar em nada e pode dominar o processo passo a passo.
Negocie de forma inteligente e boa sorte!
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