Revisão da Hyperliquid

No cenário cripto atual, a luta contra a tendência mais ampla de centralização e perda de privacidade tornou o debate entre exchanges centralizadas VS descentralizadas um tópico cada vez mais controverso. Mas e se você não precisasse se contentar com um ou outro? Leia minha revisão da Hyperliquid e saiba tudo sobre esta nova DEX inovadora que promete o melhor dos dois mundos.

A Hyperliquid foi lançada em 2022 na blockchain L1 homônima, projetada especificamente para suportar suas ambiciosas metas de desempenho. Ao contrário da maioria das DEXs, ele utiliza um livro de ordens para facilitar as negociações – um recurso tipicamente encontrado em exchanges centralizadas como Bybit, Binance, e Kraken.

A Hyperliquid oferece negociações à vista, com margem e de futuros com contratos perpétuos e até 50x de alavancagem, uma abordagem única para pools de liquidez que confere total controle aos usuários, e muitos outros benefícios que irei detalhar nesta revisão da Hyperliquid. Mergulhe e descubra se a Hyperliquid é a escolha certa para você!

Revisão da Hyperliquid: Visão Geral Rápida

Antes de explorarmos os detalhes da exchange Hyperliquid, aqui está um resumo prático de seus principais recursos:

Tabela: Uma visão geral dos recursos da Hyperliquid

Você pode consultar o quadro a qualquer momento durante a leitura deste artigo, se precisar de um resumo rápido.

Alternativas à Hyperliquid

A exchange Hyperliquid afirma preencher a lacuna entre plataformas de negociação de cripto centralizadas e descentralizadas. No entanto, quando se trata dos maiores players na cena CEX, ela ainda fica um pouco aquém:

• Binance suporta todos os tipos de negociação oferecidos na Hyperliquid, além de negociação de opções. Oferece uma alavancagem maior (até 125x para negociação de futuros) e uma seleção mais ampla de ativos com mais de 400 opções.
• Kraken dispõe de dois tipos de interface, Padrão e Pro, para atender a traders de todos os níveis, ao contrário da Hyperliquid, cuja interface não é nem de longe tão personalizável.
• Bybit oferece mais de 500 contratos perpétuos, ofuscando a seleção de 100+ da Hyperliquid, além de mais de 65 moedas fiat.

	BYBIT	KRAKEN	BINANCE
Pontuação Geral	9.8	9.4	8.6
Melhor Para	Usuários mais Avançados	Melhor para Iniciantes	Compra, troca e custódia de uma grande variedade de criptomoedas
Países em Operação	Rússia, Coreia do Sul, Reino Unido, Ucrânia, Turquia, +150 outros	Estados Unidos, Alemanha, Reino Unido, França, Canadá, + mais 190	Turquia, Rússia, Argentina, Vietnã, Ucrânia, + 40 outros
Últimos Cupons	UP TO $30,000 BONUS Todos os Cupons de Bybit	Visite o Site Todos os Cupons de Kraken	SECURE $600 BONUS Todos os Cupons de Binance
Veredito	Uma exchange popular de derivativos de criptomoedas com algumas taxas de negociação superbaixas.		Uma das principais plataformas de trading de criptomoedas da indústria.
	Visitar site Leia a análise	Visitar site Leia a análise	Visitar site Leia a análise

Tabela: Comparação entre Binance, Kraken e Bybit

Você encontrará uma comparação mais detalhada entre Hyperliquid e essas três exchanges em um dos capítulos abaixo.

Você sabia?

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As Exchanges de Criptomoedas podem parecer similares para você, mas elas NÃO são todas iguais!

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Para quem é a Hyperliquid?

Uma das primeiras coisas que notei na minha revisão da Hyperliquid foi a dificuldade de categorizar essa exchange. O DEX Hyperliquid parece desafiar as classificações – o que ele busca ser é único. Mesmo assim, no fim das contas, todo produto precisa de um público-alvo – então deixe-me tentar definir qual tipo de usuário mais se beneficiaria desta plataforma.

Quando você leva em conta todos os recursos e peculiaridades, torna-se evidente que a exchange Hyperliquid foi feita pensando nos profissionais. Ela suporta múltiplos tipos de negociação: spot, futuros e margem com alavancagem de até 50x, além de alguns tipos de ordens menos comuns como TWAP.

A Hyperliquid é legítima para iniciantes também? Pode ser – com algumas ressalvas. Por um lado, ele não tem KYC, o que muitas vezes deixa os novatos um pouco cautelosos inicialmente. As taxas extremamente baixas da exchange reduzem a barreira de entrada para usuários preocupados com os requisitos financeiros da negociação de cripto.

Aqui está como a Hyperliquid pode beneficiar diferentes tipos de usuários:

• Usuários iniciantes: A Hyperliquid pode ser um sopro de ar fresco para os novatos que não querem lidar com KYC ou taxas altas de gás e transação.
• Usuários intermediários: Investidores mais experientes podem ampliar seu escopo experimentando diferentes tipos de negociação e ordens.
• Usuários avançados: Traders veteranos poderão apreciar a abordagem orientada pela comunidade na governança da plataforma e os pools de liquidez.

Independentemente da categoria à qual você pertença, é provável que a Hyperliquid tenha algo a oferecer para suas necessidades específicas.

Vantagens

Vamos primeiro analisar os pontos fortes da Hyperliquid. Estes são os benefícios que se destacaram para mim depois que realizei um teste completo nesta exchange (vou abordar cada um deles mais adiante nesta revisão da Hyperliquid):

• Opções avançadas de negociação;
• Pools de liquidez de propriedade da comunidade;
• Transações ultrarrápidas;
• Taxas baixas de gás e negociação.

Um dos principais pontos de venda da Hyperliquid é uma ampla seleção de opções de negociação. Além da negociação spot, você encontrará futuros e negociação de margem. Para negociação de futuros, a Hyperliquid permite que os investidores escolham entre contratos perpétuos e pré-lançamento, bem como alavancagem de até 50x alavancagem, enquanto a negociação de margem inclui posições de margem isolada e cruzada. A Hyperliquid oferece ordens de mercado, limite, stop market, stop limit, scale e TWAP.

Os entusiastas de staking ficarão impressionados com o sistema avançado de pools de liquidez (“cofres”) da Hyperliquid. O cofre HLP, de propriedade da comunidade, atua como formador de mercado e cofre de liquidação da plataforma. Os usuários podem abrir seus próprios “cofres” e ganhar uma participação de 10% dos lucros; enquanto outros usuários podem fornecer seu próprio depósito e compartilhar o P&L do cofre.

No que diz respeito à experiência de negociação, a conveniência de transações altamente eficientes não pode ser subestimada. A blockchain L1 da Hyperliquid pode lidar com até 200.000 transações por segundo com latência muito baixa.

Os fatores mencionados acima também ajudam a reduzir as taxas da Hyperliquid. O mecanismo de consenso PoS da rede Hyperliquid vem com taxas de gás mais baratas, enquanto o sistema de cofres garante liquidez consistentemente alta e taxas de negociação mais baixas. Para usuários sem alterações em progresso, a taxa do taker é de 0,035% enquanto a do maker é de 0,010%.

Limitações

Nenhuma plataforma é isenta de falhas, porém. Aqui estão os principais pontos fracos que valem ser mencionados nesta revisão da Hyperliquid:

• Sem depósitos em fiat;
• Sem suporte multi-chain;
• Complexo demais para iniciantes.

O primeiro não é exatamente exclusivo da exchange Hyperliquid, pois os DEXs geralmente não suportam moeda fiat. Ainda assim, isso apresenta um pequeno obstáculo para novos traders que desejam começar a negociar cripto sem passos adicionais. Você só pode depositar USDC de uma carteira de terceiros.

Falando em obstáculos – a falta de suporte multi-chain é outra área em que a Hyperliquid se mostra um pouco inflexível. No momento da redação, a Hyperliquid faz ponte apenas para a rede Arbitrum, o que significa que você precisará de uma carteira de terceiros compatível com a Arbitrum caso deseje conectar ao DEX Hyperliquid. Como uma rede L2, a Arbitrum não é suportada diretamente por todas as carteiras, mas algumas, como a carteira Coinbase, oferecem a opção de adicioná-la manualmente.

Em resumo, tudo o que foi mencionado acima se resume ao fato de que a Hyperliquid pode facilmente ser excessivamente complexo para iniciantes. A curva de aprendizado é mais íngreme do que a da maioria dos outros DEXs, que geralmente possuem uma interface simplificada e poucas opções de negociação.

Ferramentas de Negociação

Sem mais delongas, vamos entender como a negociação de cripto funciona nesta plataforma. Terei que concordar com a maioria das outras revisões da Hyperliquid em um ponto – este DEX realmente tem algo para todos.

Aqui estão as ferramentas e recursos de negociação que você encontrará nesta exchange:

• Oracle de preço descentralizado;
• Negociação spot;
• Quatro tipos de contratos perpétuos com alavancagem de até 50x;
• Posições de margem isolada e cruzada;
• Taxa de financiamento horária;
• Sistema de liquidação descentralizado.

Com a transparência no cerne da visão e missão da Hyperliquid, não é surpresa que a plataforma utilize um oracle de preço descentralizado para evitar manipulação de preços (um problema antigo para criptomoedas populares como o Bitcoin^[1]) e garantir que os usuários obtenham o máximo valor por seu dinheiro.

Ela coleta preços de cripto de várias outras exchanges confiáveis, como KuCoin, Kraken, Binance, e Bybit. Esses dados são atualizados a cada 3 segundos.

Vamos dar uma olhada nas complexidades da negociação na Hyperliquid a seguir. A Hyperliquid se posiciona principalmente como uma exchange de contratos perpétuos, e sua seleção de ativos reflete isso. Ele oferece apenas 11 pares para negociação spot, mas o número de contratos perpétuos chega a três dígitos. Alguns dos pares de negociação spot são:

• HYPE/USDC;
• PURR/USDC;
• HFUN/USDC;
• PIP/USDC;
• JEFF/USDC.

Os contratos perpétuos vêm com a opção de alavancagem que varia de 3x para alguns tokens menos conhecidos até 50x para BTC e ETH. Além dos contratos perpétuos padrão, a Hyperliquid oferece três tipos adicionais:

• Contratos pré-lançamento permitem que os investidores abram uma posição em tokens que ainda não foram lançados (eles se convertem automaticamente em contratos perpétuos padrão assim que o token é lançado).
• Perpétuos Uniswap usam o preço do AMM da Uniswap como o preço subjacente do ativo spot.
• Contratos Hyperps usam o preço de referência da média móvel hyperp para determinar a taxa de financiamento em vez do preço do oracle spot ou de índice subjacente.
• Perpétuos de Índice determinando o preço do ativo pela mediana dos valores publicados na Hyperliquid L1 pelos validadores.

Se você vai experimentar contratos perpétuos, uma das primeiras coisas que você vai querer saber é como funcionam as taxas de financiamento da Hyperliquid. Se precisar de um lembrete, uma taxa de financiamento é uma taxa periódica paga por um dos lados do contrato para o outro, garantindo que o preço do contrato se mantenha próximo ao preço do ativo subjacente.

O financiamento na Hyperliquid é projetado para imitar o processo usado por exchanges centralizadas. A fórmula da taxa é baseada na diferença entre o preço do contrato e o preço spot do ativo subjacente. O componente de taxa de juros é predeterminado em 0,01% a cada 8 horas, o que equivale a 0,00125% por hora. Na Hyperliquid, as taxas de financiamento são pagas por hora.

No que diz respeito às opções de alavancagem, os investidores podem escolher entre margem isolada ou margem cruzada – ou seja, garantia que cobre múltiplas posições abertas ou apenas uma.

Como observação, a última opção é bastante arriscada. Se uma de suas posições se aproximar demais da liquidação, a plataforma drena a margem de suas outras posições para a que está em risco, o que pode fazer com que todo o seu portfólio seja afetado em cadeia.

Se o pior acontecer e sua posição for liquidada, pelo menos você pode ter a certeza de que outra pessoa se beneficiará disso. A Hyperliquid emprega um sistema de liquidação permissionless em que qualquer usuário com capital suficiente pode assumir as posições de uma conta cujo valor caia abaixo da margem mínima exigida para manter aquela posição. Qualquer pessoa que tenha depositado no cofre HLP pode participar da retomada e receber sua parte.

Taxas e Limites

Quando comecei a escrever esta revisão da Hyperliquid, não dei muita importância à suposta vantagem de "taxas baixas" da plataforma – afinal, não é isso que a maioria das exchanges costuma exibir? No entanto, descobri que isso não era apenas uma reivindicação de marketing inflada: durante os primeiros três meses em que a plataforma ainda estava em alpha fechado, as taxas da Hyperliquid eram zero. Foi somente em junho de 2023 que as taxas de negociação foram introduzidas.

Tabela: Taxas da Hyperliquid

Como é típico de um DEX, a Hyperliquid não possui limites de retirada, apenas uma taxa fixa de retirada de 1%. Os depósitos também são ilimitados e gratuitos.

No entanto, ao contrário da maioria dos outros DEXs, a Hyperliquid emprega uma estrutura de taxas escalonada: usuários com maior volume de negociação pagam taxas de negociação mais baixas.

Tabela: Níveis VIP da Hyperliquid

Em muitas outras exchanges, os níveis VIP são baseados no volume mensal de negociação, mas a Hyperliquid mede seu volume de negociação em 14 dias.

Staking e Ganho de Recompensas

Quem não gosta de uma renda passiva? A maioria das exchanges de cripto já descobriu há muito tempo que o staking é uma das melhores maneiras de manter os usuários engajados e garantir alta liquidez^[2]. Antes de escrever esta revisão da Hyperliquid, eu já tinha visto muitas iterações diferentes deste recurso clássico, então estava ansioso para ver se esta plataforma tinha algo único a oferecer.

Como mencionei antes, os pools de liquidez na Hyperliquid são chamados de “cofres”. Existem dois tipos de cofres: de propriedade da comunidade (protocolo) e de propriedade do usuário. A Hyperliquid costumava ter dois cofres de protocolo, HLP e Liquidator, mas eles foram fundidos em um único cofre que lida com liquidações e atende às necessidades de formador de mercado da plataforma.

Além de acumular as taxas de negociação da Hyperliquid, este cofre é alimentado por depósitos dos usuários. Qualquer pessoa pode contribuir para o cofre e compartilhar sua receita. Graças ao protocolo descentralizado da Hyperliquid, o histórico de depósitos e negociações do HLP e todos os demais registros estão visíveis on-chain – você pode verificar o que está acontecendo a qualquer momento.

No momento da redação, o valor total do cofre HLP é mais de $391 milhões, e a taxa percentual anual é de 36%, o que é significativamente maior do que o encontrado na maioria dos outros DEXs. E não para por aí! Na Hyperliquid, os investidores podem abrir seus próprios cofres, começando com apenas 100 USDC.

Outra recompensa que vale a pena mencionar aqui são os reembolsos para formadores de mercado. A Hyperliquid oferece um desconto adicional para usuários que colocam ordens limitadas: -0,001% para usuários com um volume de negociação em 14 dias superior a 0,5% (ou seja, usuários que representaram mais de 0,5% do volume total de negociação na plataforma), -0,002% para aqueles na faixa superior a 1,5%, e -0,003% para usuários na faixa superior a 3%.

Esses reembolsos para formadores de mercado são basicamente uma porcentagem do valor da negociação que a plataforma devolve ao usuário. Por exemplo, se você fizer uma ordem limitada de US$50 em BTC, você receberá US$0,0005. Pode não parecer muito à primeira vista, mas se você for um trader avançado, isso começará a somar rapidamente.

Bônus e Ofertas Especiais

O staking é ótimo – mas, felizmente, não é a única maneira de aumentar seu portfólio gratuitamente! Um mês antes desta revisão da Hyperliquid, a plataforma ganhou destaque em todos os principais sites de notícias de cripto com seu ambicioso airdrop do token $HYPE – então deixe-me explicar do que se tratava e o que isso significou para esta exchange e seus usuários.

$HYPE é um token nativo de governança que a Hyperliquid introduziu para ajudar a aumentar a liquidez e incentivar a participação dos usuários. A ideia foi lançá-lo junto com um evento de airdrop: mais de 94 mil usuários receberam aproximadamente 270 milhões de tokens HYPE no total. A quantidade que cada participante recebeu foi determinada por um sistema de pontos baseado na atividade de negociação na plataforma entre novembro de 2023 e maio de 2024.

Embora o airdrop tenha sido concluído em 29 de novembro, o sistema de pontos ainda está em vigor, sugerindo a possibilidade de que o primeiro airdrop da Hyperliquid pode não ter sido o último – então fique atento para mais novidades!

No que diz respeito a bônus e ofertas especiais contínuas, sempre há o sistema de indicação: investidores da Hyperliquid que convidam outro usuário para a plataforma ganham 10% de participação das taxas de negociação dele, enquanto os indicados recebem um desconto de 4% nas taxas de negociação da Hyperliquid.

Nem todo usuário tem permissão para distribuir indicações, porém: para criar um código de indicação, você precisa ter um volume de negociação mínimo de US$10.000. O desconto de indicação só se aplica aos primeiros US$25M de volume de negociação.

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Experiência do Usuário

A Hyperliquid realmente impressiona tanto pelos recursos de negociação quanto pelas oportunidades de ganhos – mas e a usabilidade? Uma plataforma que tenta preencher a lacuna entre a experiência de negociação centralizada e descentralizada está destinada a apresentar algumas nuances únicas quando se trata de interface e experiência do usuário. Escrever esta revisão da Hyperliquid me deu a oportunidade de obter uma visão prática, que farei o meu melhor para relatar aqui.

É hora de abordar novamente as raízes de infraestrutura da Hyperliquid. A blockchain L1 homônima na qual a Hyperliquid opera lhe confere uma série de vantagens no que diz respeito à eficiência das transações. Ela pode lidar com até 200.000 transações por segundo com apenas 0,2 s de latência. Só para dar uma perspectiva, o Ethereum processa em média de 12 a 15 transações por segundo com ~12 s de latência.

A única coisa que pode te atrasar na Hyperliquid é sua interface complexa. Ao contrário de muitos outros DEXs, esta exchange não dispõe de uma janela simples de troca – os usuários se deparam com uma verdadeira potência de negociação de cripto. O layout geral será familiar para quem já usou um CEX como Binance ou Kraken anteriormente. Existe uma configuração que permite reorganizar os painéis, mas não é muito intuitiva.

Essa deficiência é ainda mais pronunciada na versão mobile. Não há como contornar isso – a complexidade da Hyperliquid não se traduz muito bem para telas pequenas. Embora seja excelente que o aplicativo web mobile possua a mesma funcionalidade do seu equivalente para desktop, este é provavelmente um daqueles casos em que você preferirá usar seu laptop.

O restante da experiência do usuário da Hyperliquid é uma mistura. Não há Modo Claro, apenas o Modo Escuro padrão – mas você pode alterar o formato dos números, escolhendo entre vírgula ou ponto e suas posições. Também há suporte multilíngue: além do inglês, a Hyperliquid está disponível em francês, chinês simplificado e coreano. A falta de suporte multi-chain apresenta outra barreira para uma experiência do usuário perfeita.

Para finalizar com uma nota positiva, subcontas são um bônus interessante para usuários que preferem segmentar suas negociações. Na Hyperliquid, você pode criar várias contas sob sua conta principal, cada uma com seu próprio saldo. Isso pode ser útil se você experimentar múltiplas estratégias de negociação e quiser isolar o risco entre elas, apenas para citar um uso potencial.

Segurança

Devido à natureza ambígua da Hyperliquid como uma exchange cripto híbrida, suas medidas de segurança não são muito diretas de avaliar. Muito do meu período de pesquisa, em preparação para este artigo, foi gasto examinando a documentação da plataforma e outras revisões da Hyperliquid para determinar se esta plataforma é segura o suficiente para o trader comum.

Como a maioria dos DEXs, a Hyperliquid não possui KYC , o que certamente lhe confere uma pontuação mais alta do ponto de vista da privacidade e elimina um grande ponto de vulnerabilidade contra ataques online. A Hyperliquid também não armazena seus fundos – você precisa conectar sua própria carteira de terceiros. Inclusive, o livro de ordens roda on-chain, em vez de ser controlado por uma autoridade centralizada.

Considerando tudo, o ponto fraco da plataforma é sua própria arquitetura. Como uma blockchain recém-lançada, a Hyperliquid L1 ainda não possui o histórico comprovado de redes estabelecidas como o Ethereum. Além disso, a Hyperliquid L1 não é completamente independente – depósitos e retiradas requerem ponte para a Arbitrum, o que apresenta mais uma potencial vulnerabilidade com a qual os usuários terão que lidar.

Se isso deixou você se perguntando, " A Hyperliquid é legítima?", não precisa se preocupar – as auditorias já responderam essa pergunta por você! A plataforma passou por duas auditorias de segurança (a última em novembro de 2023) realizadas pela Zellic, uma empresa de auditoria respeitável especializada em soluções para blockchain.

Suporte ao Cliente

Para muitas plataformas novas, um suporte adequado ao cliente pode se tornar um gargalo imprevisto para o sucesso futuro – nada pode arruinar a reputação de um produto mais rápido do que muitos usuários insatisfeitos reclamando. Esta foi outra área onde as revisões da Hyperliquid de outros usuários se mostraram uma fonte inestimável.

Comparado às grandes exchanges centralizadas como Binance, que geralmente possuem chat ao vivo 24/7 e uma biblioteca inteira de artigos de base de conhecimento, os DEXs tendem a depender de extensa documentação voltada para usuários avançados. O DEX Hyperliquid não é exceção nesse quesito. No momento da redação, sua seção de FAQ ainda está em branco, mas há um guia completo para o usuário ao qual você pode recorrer caso surjam dúvidas.

No que diz respeito ao suporte prático, suas opções são mais limitadas. Você pode optar por submeter um formulário de solicitação ou acessar um dos canais de mídias sociais da Hyperliquid: X (antigo Twitter), Telegram ou um servidor Discord. A conta no X parece bem ativa, embora a maioria das postagens sejam anúncios da plataforma. De acordo com a maioria das revisões, o ideal é utilizar Telegram ou Discord.

Como Usar a Hyperliquid

Agora que você tem uma ideia de como a Hyperliquid funciona, é hora de colocá-lo em ação! Mas não feche esta revisão da Hyperliquid ainda – aqui estão alguns guias passo a passo para ajudar você a começar rapidamente.

Como Criar uma Conta na Hyperliquid

Começar com a exchange Hyperliquid é bastante simples – ela não exige KYC, o que significa que não há nada impedindo você de começar a negociar cripto assim que se cadastrar!

Veja como criar uma conta:

Passo 1: Acesse o site oficial da Hyperliquid e clique em [Launch App] no canto superior direito.

Passo 2: Leia o aviso na janela pop-up e clique em [Continue].

Passo 3: Clique em [Connect] no canto superior direito e selecione sua carteira cripto na lista. Se sua carteira não estiver lá ou se preferir usar a carteira custodial da Hyperliquid, clique em [Log in with Email].

Passo 4: Digite seu endereço de e-mail e clique em [Submit].

Passo 5: Verifique seu e-mail e digite o código de confirmação que recebeu.

Passo 6: Marque as caixas seguintes e clique em [Accept].

É isso! Agora você está pronto para começar a usar a Hyperliquid.

Como Depositar na Hyperliquid

Após se conectar à Hyperliquid, o próximo passo é depositar alguns tokens USDC para que você possa usá-los na negociação.

Veja como é o processo:

Passo 1: Clique em [Deposit] no canto superior direito.

Passo 2: Vá até sua carteira cripto (certifique-se de que seja compatível com Arbitrum) e transfira USDC para o endereço da sua carteira na Hyperliquid.

Alternativamente, se você conectou uma carteira de terceiros, pode simplesmente ativar a Arbitrum e transferir seus tokens USDC diretamente para sua conta na Hyperliquid.

Passo 3: Por padrão, os tokens depositados aparecem na sua conta de Perpétuos. Clique em [Transfer to Spot] para enviá-los para sua conta de Negociação, para que você possa usá-los na negociação spot.

Agora que você depositou alguns criptoativos, está pronto para começar a negociar.

Como Retirar da Hyperliquid

O processo de retirada é igualmente simples:

Passo 1: Se seus fundos estão na sua conta Spot, transfira-os de volta para Perpétuos para que fiquem disponíveis para retirada. Clique em [Transfer to Spot], digite o valor que deseja transferir e clique em [Confirm].

Passo 2: Clique em [Withdraw] no painel lateral direito.

Passo 3: Digite o valor que deseja retirar, preencha o endereço da sua carteira e clique em [Withdraw from L1].

Não há limites de retirada, mas você terá que pagar uma taxa fixa de US$1.

Comparação com Outras Exchanges Populares

Dando o devido crédito – a Hyperliquid realmente traz algo novo e brilhante para a mesa. Mas será que esse novo DEX híbrido consegue se manter contra os gigantes da indústria? É hora de levar esta revisão da Hyperliquid para o próximo nível, fazendo uma comparação com os Três Grandes: Binance, Kraken e Bybit.

Hyperliquid VS Binance

A Binance supera a Hyperliquid em opções de negociação: além de negociação spot, margem e futuros, ela oferece copy trading, compra direta de cripto, um marketplace P2P e até bots de negociação. Os usuários podem obter uma alavancagem duas vezes maior do que a da Hyperliquid – 100x. Você pode comprar cripto diretamente com fiat. Ao contrário da Hyperliquid, onde todos os contratos perpétuos são liquidados em USD, a Binance oferece contratos perpétuos com pares de criptomoedas.

Se você é um conhecedor de cripto em busca de pares de negociação mais raros, a Binance também leva vantagem nesse quesito: você encontrará impressionantes 1.500+ pares de negociação spot e 250+ pares de negociação de futuros. Os fãs de colecionáveis digitais ficarão felizes ao saber que há um marketplace NFT também.

Os pools de staking da Binance abrangem mais de 180 criptomoedas, enquanto na Hyperliquid você só pode fazer staking de USDC. A APR no “Simple Earn” varia de 0,05% a 35,57%, sendo a faixa superior comparável à da Hyperliquid, mas as opções de “High Yield” chegam a 114,84% (embora apresentem um risco maior de flutuações extremas de preço).

A Binance cobra uma taxa fixa de 0,1000% para maker e taker. Os detentores de BNB (token nativo da Binance) recebem um desconto de 25% nas taxas de negociação, tornando-as 0,075000% para makers e takers.

📚 Leia Mais: Revisão da Binance

Hyperliquid VS Kraken

Lançada em 2011, a Kraken é uma das exchanges centralizadas de cripto mais antigas – e certamente tem muito a mostrar por isso. Você encontrará negociação spot, margem, futuros e derivativos aqui, juntamente com a opção de compra direta e até uma mesa de negociação OTC.

A negociação de derivativos vem com uma seleção de mais de 300 contratos multi-colateral, enquanto a negociação de margem inclui uma opção de alavancagem de até 5x. Assim como a Hyperliquid, a Kraken permite que os usuários abram subcontas.

As recompensas de staking da Kraken variam de 1% a 14% APR. Você pode escolher entre 24 ativos, em contraste com a Hyperliquid, onde você só pode depositar USDC. Algumas criptomoedas possuem limites na quantidade de ativos elegíveis para recompensas: por exemplo, se as recompensas de staking para ATOM forem limitadas a 5.500 e você tiver 10.000 ATOM em seu portfólio, você ganhará apenas sobre os primeiros 5.500, e não sobre os 4.500 restantes.

As taxas de negociação da Kraken são de 0,25% para makers e 0,40% para takers. O Nível 1 começa com um volume de negociação de 30 dias de US$10.000+, que é bem mais generoso do que o sistema da Hyperliquid, onde o requisito mínimo de volume de negociação em 14 dias para o VIP 1 é superior a US$5 milhões.

📚 Leia Mais: Revisão da Kraken

Hyperliquid VS Bybit

Assim como a Hyperliquid, a Bybit oferece negociação spot, contratos perpétuos e contratos pré-lançamento. Ela possui dois tipos de margem: cruzada e isolada. Onde a Bybit se destaca em relação à nossa plataforma em questão é em sua permissão de alavancagem: a opção “smart leverage” permite aos usuários obter até 200x de alavancagem com menor risco de liquidação comparado à alavancagem “padrão”.

A Bybit também se destaca pela vasta quantidade de diferentes tipos de negociação. Além das opções mencionadas acima, ela possui copy trading, que você não encontrará na Hyperliquid, assim como bots de negociação. Na Bybit, você pode negociar mais de 1.651 criptomoedas, comparado com apenas mais de 100 na Hyperliquid.

No que se refere a staking e outras opções de ganho, a seleção da Bybit é incomparável. Além do staking clássico, chamado Bybit Savings, há pools de liquidez AMM de terceiros, staking líquido ETH 2.0, “Dual Asset” (uma ferramenta de negociação de curto prazo que o ajuda a comprar na baixa ou vender na alta), entre outros.

As taxas de negociação da Bybit para negociação spot começam em 0,1000% para takers e 0,1000% para makers. Para negociação de futuros, a taxa do taker começa em 0,0550%, e a do maker é de 0,0200%. Em comparação com a Hyperliquid, a hierarquia VIP da Bybit parece muito mais acessível: por exemplo, para atingir o Nível 1 na Hyperliquid, você precisa acumular um volume de negociação superior a US$5 milhões em apenas duas semanas, enquanto na Bybit você atinge o Nível 1 com apenas US$1 milhão em 30 dias.

📚 Leia Mais: Revisão da Bybit

Prós

• Taxas de negociação baixas
• Funcionalidade excepcional
• Aplicativo de negociação para dispositivos móveis

Principais Recursos

• Taxas de trading muito competitivas
• Um aplicativo mobile intuitivo
• Até 100x de alavancagem disponível

UP TO $30,000 BONUS

Prós

• Moedas fiduciárias - aceitas
• Simples de usar
• Aceita apenas as criptomoedas mais confiáveis

Principais Recursos

• Uma das maiores exchanges de criptomoedas
• Ótima para investidores iniciantes
• Aceita moedas fiduciárias

GET $200 REWARD

Prós

• Segura e confiável
• Taxas baixas
• Uma boa quantidade de moedas fiduciárias aceitas

Principais Recursos

• Exchange respeitada
• Várias moedas fiduciárias são aceitas
• Taxas de transação relativamente baixas

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Conclusões: A Hyperliquid é Ideal para Você?

Em suma, a Hyperliquid é um estudo de caso fascinante sobre reinventar a roda. O resultado final é bastante impressionante e atende a diversas necessidades que alguns usuários nem sabiam que tinham (se outras revisões da Hyperliquid servirem de parâmetro) – mas ele vem acompanhado de algumas compensações.

A Hyperliquid tem muito a oferecer para investidores experientes. Possui taxas competitivas e múltiplas opções de negociação, além de pools de liquidez flexíveis. Você encontrará vários tipos de contratos perpétuos, tipos avançados de ordens como TWAP, e a opção de margem isolada ou cruzada com até 50x de alavancagem.

Dito isso, a seleção de pares de negociação é bastante limitada, e a interface não é muito intuitiva. A Hyperliquid L1 ainda não passou no teste do tempo em termos de segurança e confiabilidade.

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Referências Científicas

1. Peterson, T.: 'To the Moon: A History of Bitcoin Price Manipulation';

2. Cong, L., He, Z .and Tang, K.: 'The Tokenomics of Staking'.